Indeks Dolar Tetap Lemah seiring Meningkatnya Inflasi PCE Inti, Penurunan Pengeluaran Pribadi
- Indeks Dolar jatuh setelah ukuran inflasi yang disukai Fed, PCE inti, naik di bulan Mei.
- Dolar AS terus melemah, dengan DXY mendekati terendah Kamis di 97,00
- Indeks Sentimen Konsumen Michigan dan Ekspektasi Michigan akan datang, memberikan wawasan tambahan tentang bagaimana konsumen merasa tentang kondisi saat ini.
Indeks Dolar AS (DXY) mendekati support 97,00 saat investor mencerna kumpulan data inflasi terbaru yang dirilis dari Amerika Serikat.
PCE inti AS pada hari Jumat, yang dirilis oleh Biro Analisis Ekonomi AS, telah berfungsi sebagai katalis tambahan untuk DXY.
Laporan ini, yang mewakili laju di mana harga meningkat di AS, adalah ukuran inflasi yang disukai Fed, yang memiliki dampak langsung pada ekspektasi suku bunga.
PCE Inti AS datang lebih panas dari yang diprakirakan
Angka PCE utama sesuai dengan ekspektasi. Angka bulanan naik 0,1% di bulan Mei, tidak berubah dari bulan sebelumnya. Angka YoY juga memenuhi estimasi, naik 2,3%, sedikit lebih tinggi dari angka 2,2% di bulan April.
Namun, angka inti, yang mengecualikan produk yang volatil seperti makanan dan energi, melampaui prakiraan analis, dengan pembacaan bulanan dan tahunan datang lebih panas dari yang diprakirakan.
PCE inti naik 0,2% MoM di bulan Mei, di atas estimasi 0,1% sementara angka YoY tercatat di 2,7%, juga lebih tinggi dari konsensus, yang memprediksi angka tahunan tetap tidak berubah dari angka 2,6% di bulan April.
Pendapatan Pribadi turun 0,4% untuk bulan Mei, sementara analis memprediksi kenaikan 0,3%, turun dari kenaikan 0,7% di bulan April. Pengeluaran Pribadi juga tidak memenuhi ekspektasi, menurun 0,1%, turun dari 0,2% di bulan April dan di bawah estimasi 0,1%.
Sebagai ukuran inflasi yang disukai Fed, kenaikan PCE inti menempatkan Fed dalam posisi yang sulit.
Dengan Presiden Donald Trump mendorong Fed untuk menurunkan suku bunga, suku bunga yang lebih rendah umumnya mendukung pertumbuhan ekonomi, yang cenderung mendorong inflasi lebih tinggi.
Namun, meskipun inflasi tetap di atas target 2% Fed, ekonomi menunjukkan tanda-tanda melambat, yang dapat memaksa Fed untuk mempertimbangkan kemungkinan pemotongan suku bunga di bulan Juli.
Data terbaru mendorong imbal hasil Treasury AS lebih rendah, mendekatkan Indeks Dolar ke support utama, yang membantu membatasi kerugian pada hari Kamis di 97,00.
Selanjutnya, investor akan melihat Indeks Sentimen dan Ekspektasi Michigan untuk tanda tambahan tentang bagaimana konsumen memandang kondisi ekonomi saat ini di AS dan prospek untuk 12 bulan ke depan.
Jika kepercayaan terhadap ekonomi AS melemah, Greenback mungkin terus bergerak lebih rendah terhadap sekeranjang mata uang.
Analisis teknis: Indeks Dolar mendekati 97,00
Pada saat berita ini ditulis, DXY diperdagangkan di dekat 97,05, memperpanjang tren turun multi-bulannya dan tetap jauh di bawah baik 20-hari (98,46) dan 50-hari (99,31) Simple Moving Averages (SMA).
Garis tren menurun dari puncak Februari terus membatasi upaya kenaikan, memperkuat struktur bearish. Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 31,39, mendekati wilayah jenuh jual tetapi belum menunjukkan tanda-tanda pembalikan.
Grafik harian Indeks Dolar
Penembusan yang terkonfirmasi di bawah 97,61 dapat membuka jalan untuk koreksi yang lebih dalam, sementara pemulihan apa pun akan menghadapi resistance di dekat 98,50 dan 99,30, di mana moving averages dan garis tren bertemu.
Jika harga jatuh di bawah 97,00, level psikologis 96,00 dapat menjadi fokus, berpotensi membuka jalan untuk mengunjungi kembali terendah Februari 2022 di dekat 95,15.
Dolar AS FAQs
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.