Peso Meksiko Lanjutkan Tren Turun karena Berbagai Risiko yang Membebani
- Peso Meksiko melanjutkan pelemahannya hingga hari keempat karena berbagai risiko membuat para pedagang memilih untuk "menjual".
- Ancaman tarif Trump, laporan IMF yang kritis, risiko politik, dan data yang lemah, semuanya bergabung sehingga membebani mata uang Meksiko.
- USD/MXN melanjutkan rally dari dasar saluran kenaikan utama karena indikator teknis mengarah ke utara.
Peso Meksiko (MXN) tampaknya akan membilas dan mengulangi depresiasi beberapa hari terakhir pada hari Kamis karena para pelaku pasar – yang kini lebih percaya diri dengan bertahannya tren turun yang sedang berlangsung – mendorong Peso lebih rendah pada semua pasangan mata uang utama.
Beberapa faktor yang berkontribusi pada pelemahan Peso, termasuk ancaman mantan presiden Donald Trump untuk menghantam impor mobil Meksiko dengan tarif hingga 300%, laporan Dana Moneter Internasional (IMF) yang menyoroti perlambatan aktivitas ekonomi; risiko politik, dan memburuknya data Kepercayaan Konsumen untuk bulan September.
Peso Meksiko Melemah karena Donald Memukul Impor Piñata
Peso Meksiko turun rata-rata 1,5% pada hari Selasa, setelah Donald Trump mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg News bahwa "Meksiko adalah tantangan yang luar biasa bagi kami." Dia kemudian menjelaskan bagaimana Tiongkok membangun pabrik-pabrik manufaktur mobil besar di perbatasan AS-Meksiko, yang kemudian membanjiri pasar AS dan memburu para kompetitor AS.
Trump bersumpah untuk menghentikan praktik ini dengan menerapkan kembali tarif tinggi dan dengan demikian memungkinkan regenerasi industri otomotif AS. Mengingat pentingnya industri otomotif bagi perekonomian Meksiko, serta permintaan Peso yang dihasilkan oleh ekspor ke AS, komentar mantan presiden tersebut membebani MXN.
Peso Meksiko Dirusak oleh Laporan IMF
Peso Meksiko mengalami pelemahan lebih lanjut setelah IMF menerbitkan laporan pada hari Selasa yang memprakirakan pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) melambat menjadi 1,5% pada akhir 2024. Hal ini terjadi setelah data PDB terbaru menunjukkan ekonomi tumbuh 2,1% di Kuartal 2. Angka ini juga di bawah prakiraan 2,1% dari Bank of Mexico untuk tahun 2024, meskipun sedikit lebih tinggi daripada rata-rata tanggapan dalam survei analis sektor swasta Banxico pada bulan September sebesar 1,45%.
Alasan utama perlambatan tersebut adalah "kendala kapasitas yang mengikat dan sikap kebijakan moneter yang ketat" serta pertumbuhan yang lebih lemah dari prakiraan di AS dan "dampak tak terduga dari reformasi kelembagaan baru-baru ini", menurut laporan tersebut. Yang terakhir ini mengacu pada reformasi peradilan yang kontroversial, yang telah membuat pasar ketakutan.
Terkait inflasi umum, IMF melihat bahwa inflasi akan turun ke target 3,0% Bank of Mexico (Banxico) pada tahun 2025, sesuai dengan prakiraan bank sentral sendiri tetapi di bawah prakiraan rata-rata survei Banxico sebesar 3,86% (median 3,80%).
Banxico Siap untuk Memotong dan Menurunkan Suku Bunga Lagi sebelum Akhir Tahun
Tekanan penurunan lebih lanjut pada Peso berasal dari ekspektasi penurunan suku bunga, yang mengurangi arus masuk modal asing. Bank sentral diprakirakan akan memangkas suku bunga utama sebesar 50 basis poin (bp) (0,50%) sebelum akhir tahun 2024, menurunkannya menjadi 10,00% dari 10,50%.
Hal ini tercermin dalam prakiraan rata-rata survei Banxico, yang menunjukkan bahwa responden memproyeksikan penurunan suku bunga bank menjadi rata-rata 10,04% pada akhir 2024 (median 10,00%) dan 8,09% pada akhir 2025 (median 8,00%).
Analisis Teknis: USD/MXN Melanjutkan Pemulihan dari Dasar Saluran Kenaikan
USD/MXN melanjutkan pemulihan dari support yang disediakan oleh dasar saluran naik serta Simple Moving Average (SMA) 50-hari (merah) di dekatnya.
Grafik Harian USD/MXN
USD/MXN saat ini mungkin berada dalam tren naik jangka pendek, yang berdasarkan prinsip analisis teknis bahwa "tren adalah teman Anda", cenderung berlanjut.
Penembusan di atas target 19,83 (level tertinggi 1 Oktober) saat ini mungkin akan mengarah pada kenaikan ke antara 20,10-20,15 dan sekitar level tertinggi 10 September di 20,13.
Garis Moving Average Convergence Divergence (MACD) (biru) meningkat tajam dan telah menembus di atas garis sinyal (merah), yang selanjutnya mengindikasikan bias bullish.
Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.