Analisis menegak: apa itu dan bagaimana mengiranya

Analisis kewangan adalah proses menilai kewangan sesebuah syarikat. Ia membantu trader dan pelabur membuat keputusan yang bijak. Salah satu kaedah utamanya ialah analisis menegak, yang memperincikan data kewangan untuk mengenal pasti trend dan mencari wawasan. Proses ini memainkan peranan penting dalam perancangan strategik.

Apakah analisis menegak?

Analisis menegak, juga dikenali sebagai analisis struktur, adalah kaedah menganalisis penyata kewangan dengan menyatakan setiap item baris sebagai peratusan daripada angka asas.

Contohnya, dalam penyata pendapatan, setiap item baris ditunjukkan sebagai peratusan daripada hasil. Ini membolehkan kita menentukan item kos atau pendapatan mana yang mempunyai kesan terbesar terhadap prestasi kewangan keseluruhan.

Formula analisis menegak

Untuk melakukan analisis menegak, bahagikan nilai item tertentu dengan jumlah nilai angka rujukan utama — jumlah aset untuk kunci kira-kira atau jumlah jualan untuk penyata pendapatan — kemudian darab dengan 100% untuk menyatakannya sebagai peratusan.

Formula untuk mengira peratusan analisis struktur:

Formula analisis menegak

$$\mathrm{Formula\; analisis\; menegak}\left(\mathrm{Penyata\; pendapatan}\right)=\frac{\text{Item Penyata Pendapatan}}{\text{Jumlah Jualan}}\times \mathrm{100\%}$$

$$\mathrm{Formula\; analisis\; menegak}\left(\mathrm{Kunci\; Kira-kira}\right)=\frac{\text{Item Kunci Kira-kira}}{\text{Jumlah Aset (Liabiliti)}}\times \mathrm{100\%}$$

Apabila kita menukar data kepada peratusan, kita mendapat pandangan yang lebih jelas tentang bahagian aset dan liabiliti kewangan syarikat secara keseluruhan.

Contoh analisis menegak

Katakan kita mempunyai sebuah syarikat dengan data kunci kira-kira berikut pada 31 Disember 2022:

Jumlah aset syarikat:

$$\mathrm{Tunai}+\mathrm{akaun\; belum\; terima}+\mathrm{aset\; tetap}$$

$$\mathrm{\$100,000}+\mathrm{\$40,000}+\mathrm{\$50,000}$$

$$=\mathrm{\$190,000}$$

Menggunakan formula analisis menegak,

$$\mathrm{tunai}:\frac{\$\mathrm{100,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=52.63\%$$

$$\mathrm{akaun\; belum\; terima}:\frac{\$\mathrm{40,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=21.05\%$$

$$\mathrm{Nota\; terbayar}:\frac{\$\mathrm{10,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=5.26\%$$

Proses di atas boleh dirumuskan untuk baki item dalam data kunci kira-kira syarikat.

Dalam jadual di atas, setiap item garis dikira dengan merujuk kepada Item asas. Sebagai contoh, item garis 3 dikira seperti berikut:

$$\mathrm{item\; garis\; 3}:\frac{\mathrm{19,800}}{\mathrm{90,000}}=22\%$$

Mengapa analisis menegak penting?

Analisis menegak memudahkan perbandingan penyata kewangan merentas syarikat dan industri yang berbeza. Ia membantu menjejaki perubahan dari masa ke masa, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang kesihatan ekonomi sesebuah perniagaan.

Contohnya, dengan melihat bagaimana item perbelanjaan mempengaruhi keuntungan syarikat, kita boleh mengukur seberapa cekap syarikat ini menguruskan kos berbanding pesaing. Bayangkan syarikat X mempunyai pendapatan sebanyak $1,000,000 dan kos jualan sebanyak $600,000. Analisis menegak akan menunjukkan bahawa kos jualan adalah 60% daripada pendapatan.

$$\mathrm{Analisis\; mendatar}:\frac{\mathrm{600,000}}{\mathrm{1,000,000}}\times 100=60\%$$

Pernyataan di atas menunjukkan bahawa untuk setiap dolar pendapatan, perniagaan membelanjakan 60 sen untuk barangan atau perkhidmatan. Sekiranya kita membandingkan data ini dengan syarikat lain dalam industri yang sama, dan hasilnya menunjukkan bahawa X mempunyai nilai struktur yang lebih tinggi — kita boleh menyimpulkan bahawa syarikat X adalah berdaya saing.

Perbezaan antara analisis melintang dan analisis menegak

Analisis melintang, juga dikenali sebagai analisis tren, membandingkan data kewangan merentas beberapa tempoh untuk mengenal pasti tren dan perubahan dalam prestasi syarikat. Kaedah ini membantu menilai bagaimana penunjuk kewangan utama berkembang dari masa ke masa dan meramalkan tren masa depan.

Formula analisis melintang

$$\mathrm{Formula\; analisis\; melintang}(\mathrm{Mutlak}=\mathrm{Jumlah\; pada\; Tahun\; Perbandingan}-\mathrm{Jumlah\; pada\; Tahun\; Asas}$$

$$\mathrm{Analisis\; melintang}(\%)=\frac{\mathrm{Jumlah\; pada\; Tahun\; Perbandingan}}{\mathrm{Jumlah\; pada\; Tahun\; Asas}}\times 100$$

Misalkan syarikat Y mempunyai pendapatan sebanyak $1,000,000 untuk 2020 dan $1,200,000 untuk 2021.

$(\mathrm{1,200,000}-\mathrm{1,000,000})\times 100=20\%$

Ini menunjukkan peningkatan pendapatan sebanyak 20% sepanjang tahun. Ini mungkin menunjukkan peningkatan permintaan terhadap produk syarikat atau strategi pemasaran yang berjaya. Dengan menganalisis data sedemikian selama beberapa tahun, kita dapat mengenal pasti tren jangka panjang dan membuat kesimpulan tentang masa depan perniagaan tersebut.

Kelebihan analisis melintang:

• Pengenalpastian tren. Membantu pelabur mengenal pasti tren jangka panjang dalam prestasi kewangan syarikat. Ini boleh berguna untuk perancangan strategik dan pengambilan keputusan pengurusan.
• Analisis dinamik. Membolehkan kita menilai bagaimana prestasi kewangan syarikat berubah dari masa ke masa. Ini boleh membantu mengenal pasti kekuatan dan kelemahan perniagaan serta memilih kawasan untuk penambahbaikan.
• Ramalan. Berdasarkan tren yang dikenal pasti, trader boleh membuat ramalan untuk masa hadapan. Ini berguna untuk perancangan bajet, penilaian projek pelaburan, dan membuat keputusan strategik yang lain.

Sekarang mari kita lihat bagaimana analisis menegak berbeza daripada analisis melintang:

• Pendekatan kepada analisis. Memfokuskan kepada struktur satu tempoh pelaporan, manakala analisis melintang membandingkan data dari beberapa tempoh. Ini menjadikan setiap kaedah unik dan berguna dalam situasi yang berbeza.
• Tujuan analisis. Membolehkan pelabur memahami struktur kos dan pendapatan, manakala analisis melintang membantu mengenal pasti tren dan perubahan. Kedua-dua kaedah ini saling melengkapi dan memberikan gambaran lebih lengkap tentang kesihatan kewangan syarikat.
• Aplikasi. Berguna untuk membandingkan syarikat daripada pelbagai saiz, manakala analisis melintang lebih sesuai untuk menilai dinamik satu syarikat. Ini menjadikan mereka alat yang berguna untuk pelbagai jenis analisis dan pengambilan keputusan.

Kelebihan dan kekurangan analisis menegak

Seperti mana-mana kaedah lain, analisis menegak mempunyai kelebihan dan kekurangan. Mari kita teliti dengan lebih lanjut.

Kelebihan:

• Mempermudah perbandingan penyata kewangan syarikat yang berbeza, tanpa mengira saiznya. Ini amat berguna untuk pelabur dan penganalisis yang ingin menilai prestasi perusahaan lain dalam industri yang sama.
• Membantu memahami item kos mana yang menyumbang bahagian terbesar dalam struktur kos keseluruhan. Maklumat ini penting untuk mengenal pasti kawasan di mana kos boleh dikurangkan atau kecekapan boleh ditingkatkan.
• Menunjukkan perubahan dalam struktur kos dan pendapatan syarikat dari masa ke masa. Data ini membolehkan seseorang mengenal pasti tren dan menentukan bagaimana kesihatan kewangan syarikat berubah.

Kekurangan:

• Analisis menegak menganggap bahawa kos dan pendapatan sentiasa kekal sama. Walau bagaimanapun, ini tidak selalu berlaku. Oleh itu, analisis ini tidak selalu boleh dipercayai untuk syarikat dengan dana yang berubah.
• Walaupun analisis menegak memudahkan maklumat, ia tidak mengambil kira sebab-sebab hubungan antara perbelanjaan dan pendapatan. Sebagai contoh, jika anda hanya melihat kos pengeluaran, anda tidak akan melihat berapa banyak usaha yang dicurahkan dalam pembangunan produk.

Cara menjalankan analisis menegak

Analisis penyata imbangan menegak ialah cara untuk mengetahui lebih lanjut tentang kesihatan kewangan syarikat anda. Ia dikira dengan membahagikan setiap item penyata imbangan dengan jumlah aset dan mencari peratusannya. Ini akan memberitahu anda peratusan jumlah aset yang diambil oleh setiap item.

Untuk melakukan analisis struktur, anda perlu:

1. Mengumpul data penyata imbangan untuk setiap item baris.
2. Menentukan jumlah nilai aset.
3. Bahagikan setiap item penyata imbangan dengan jumlah aset dan darabkan dengan 100.
4. Menganalisis keputusan dan mencari corak.
5. Membandingkan hasilnya dengan syarikat lain dalam industri anda.
6. Gunakan maklumat itu untuk membuat keputusan.

Pemikiran akhir

• Analisis menegak adalah pengiraan cepat dan mudah yang boleh dilakukan untuk mendapatkan maklumat kewangan.
• Ia membolehkan anda membandingkan prestasi syarikat dengan perniagaan lain dalam industri yang sama dan memutuskan strategi pelaburan.
• Untuk melakukannya, bahagikan setiap item penyata imbangan dengan jumlah aset dan darabkan nombor itu dengan 100.
• Analisis struktur dan mendatar membandingkan perkara yang berbeza dan lebih berkesan apabila dilakukan bersama.