Analisis fundamental: Apakah ia dan cara melakukan dagangan dengannya

Analisis fundamental adalah penting dalam dagangan Forex, terutama bagi trader jangka panjang. Dalam sejarah, pelabur berjaya seperti George Soros dan Warren Buffett mencipta kekayaan mereka dengan menganalisis aspek fundamental pasaran.

Analisis fundamental mengkaji bagaimana ekonomi sesebuah negara mempengaruhi kadar tukaran mata wangnya. Ia melibatkan tafsiran laporan statistik dan penunjuk ekonomi. Beratus-ratus berita dan laporan kewangan dikeluarkan setiap hari membolehkan kita meramalkan sama ada nilai mata wang akan menaiki atau menurun pada masa hadapan dan bila pembalikan trend semasa boleh dijangkakan.

Kalendar Ekonomi menjadualkan tarikh dan masa apabila laporan tertentu akan dikeluarkan. Ini adalah alat utama yang digunakan penganalisis untuk menentukan impak berita. Ia juga menunjukkan ramalan pakar tentang data yang akan diumumkan.

Apa itu analisis fundamental?

Analisis fundamental ditakrifkan sebagai kaedah menggunakan faktor luaran yang mempengaruhi kekuatan mata wang. Ia merangkumi penunjuk ekonomi seperti kadar faedah, inflasi, pekerjaan, dan lain-lain serta kekuatan sosial dan politik. Dalam analisis fundamental, trader mempertimbangkan tiga elemen utama bergantung kepada mereka melakukan dagangan ke atas aset yang mana.

• Analisis ekonomi
• Analisis industri
• Analisis syarikat

Jenis analisis ini boleh dibandingkan dengan kerja penyiasatan. Ia membolehkan trader memastikan nilai sebenar mata wang dengan memeriksa faktor yang mungkin mempengaruhi harga masa depannya. Melalui analisis ini, trader dapat mengenal pasti sama ada harga mata wang terlalu rendah atau terlalu tinggi.

Mengapa analisis fundamental penting

Dalam analisis fundamental, trader meneliti data secara menyeluruh untuk menilai nilai saksama mata wang. Mereka menilai sama ada ia terlalu tingggi atau terlalu rendah. Proses ini melibatkan analisis data statistik dan petunjuk ekonomi serta memahami bagaimana prestasi ekonomi sesebuah negara mempengaruhi kadar tukarannya.

Dengan laporan dan berita ekonomi yang dikeluarkan setiap hari, trader menggunakan maklumat ini untuk menjangka turun naik nilai mata wang dan mengenal pasti kemungkinan peralihan trend pasaran. Satu sumber penting dalam usaha ini adalah Kalendar Ekonomi. Ia menggambarkan tarikh-tarikh penting untuk laporan dan petunjuk yang akan datang. Alat ini membantu penganalisis menilai kesan berita terhadap nilai mata wang dan membuat ramalan lanjut.

Komponen analisis fundamental

Mari kita terokai komponen penting analisis fundamental.

Analisis ekonomi

Ia melibatkan penilaian penunjuk makroekonomi yang mempengaruhi persekitaran pasaran keseluruhan. Faktor penting di sini adalah:

• Pertumbuhan KDNK. Ia menunjukkan kesihatan ekonomi dan potensi keuntungan korporat.
• Kadar inflasi. Ia mempengaruhi kuasa membeli dan perbelanjaan pengguna.
• Kadar faedah. Ia mempengaruhi kos pinjaman dan aktiviti ekonomi
• Kadar pengangguran. Penunjuk ini mencerminkan keadaan pasaran buruh dan sentimen pengguna.

Analisis industri

Analisis industri memberi tumpuan kepada sektor tertentu di mana syarikat beroperasi. Oleh itu, jenis analisis ini relevan untuk trader saham. Ia merangkumi:

• Trend pasaran. Penting untuk memahami corak pertumbuhan dan permintaan dalam industri.
• Persaingan. Penganalisis harus menilai landskap persaingan dan dinamik pasaran.
• Persekitaran peraturan. Ia termasuk mempertimbangkan undang-undang dan peraturan yang mungkin mempengaruhi operasi industri.

Dengan menganalisis faktor-faktor ini, pelabur dapat mengenalpasti peluang dan risiko yang berkaitan dengan sektor-sektor tertentu.

Analisis syarikat

Komponen ini, juga relevan untuk trader saham dan pelabur, menyelami dalam selok-belok perniagaan itu sendiri. Ia mengkaji perkara-perkara berikut:

• Penyata kewangan. Dokumen penting seperti penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai memberikan pandangan tentang kesihatan kewangan.
• Nisbah kewangan. Metrik seperti nisbah harga-untuk-pendapatan (P/E), pulangan ke atas ekuiti (ROE), dan nisbah hutang-ke-ekuiti membantu menilai keuntungan, kecekapan, dan risiko.
• Kualiti pengurusan. Keberkesanan kepimpinan adalah penting untuk kejayaan jangka panjang; penganalisis menilai rekod prestasi pasukan pengurusan.
• Penepatan persaingan. Memahami bagaimana syarikat berdiri di antara pesaing membantu mengukur potensi pertumbuhannya.

Cara melakukan dagangan menggunakan analisis fundamental

Dengan mengikuti langkah-langkah ini dalam urutan yang betul, anda dapat menyaksikan keberkesanan analisis fundamental dalam amalan. Berikut adalah langkah-langkahnya.

1. Pilih mata wang yang anda mahu lakukan dagangan. Pilih mata wang yang anda tahu dengan baik atau yang mempunyai maklumat mencukupi untuk dikaji.
2. Lihat maklumat ekonomi penting tentang negara yang mengeluarkan mata wang pilihan anda, seperti KDNK (Keluaran Dalam Negara Kasar), kadar pekerjaan, dan inflasi. Jika data kewangan positif, mata wang mungkin meningkat dalam kekuatan. Jika negatif, ia mungkin kehilangan nilai.
3. Ikuti dasar bank pusat negara tersebut. Bank pusat adalah seperti pengadil dalam permainan mata wang. Mereka membuat keputusan penting dan mengambil langkah-langkah kewangan kritikal seperti menetapkan kadar faedah. Apabila bank pusat menaikkan kadar faedah, ia boleh memperkuat mata wang kerana menarik pelabur yang mencari pulangan yang lebih baik.
4. Kekal termaklum tentang peristiwa semasa yang mungkin mempengaruhi mata wang. Bayangkan jika sebuah negara menghadapi peperangan atau ketidakstabilan politik – ini boleh menyebabkan trader bimbang dan menyebabkan kejatuhan nilai mata wang. Oleh itu, sentiasa mengikuti berita adalah penting.

Langkah seterusnya adalah menggunakan analisis teknikal. Lihat carta dan graf yang menunjukkan bagaimana prestasi mata wang dari masa ke semasa. Pergerakan dan trend harga dapat menentukan masa terbaik untuk membeli atau menjual mata wang.

Dalam artikel Analisis teknikal, anda boleh belajar lebih lanjut cara menggunakannya.

Faktor untuk dipertimbangkan

Bank pusat dan kadar faedah

Memandangkan bank pusat sering bertanggungjawab untuk mengendalikan hal kewangan negara, keputusan dasarnya memberi kesan yang mendalam kepada kadar mata wang. Sebagai contoh, untuk meningkatkan nilai mata wang, ia boleh membelinya dan menyimpannya dalam rizabnya. Untuk menurunkan kadar, rizab dijual kembali ke pasaran.

Apabila peningkatan dalam perbelanjaan pengguna diperlukan, bank pusat mungkin menurunkan kadar faedah ke atas pinjaman yang diberikannya kepada bank perdagangan. Jika ia bertujuan untuk memperlahankan inflasi, kadar faedah dinaikkan untuk mengurangkan perbelanjaan

Bergantung kepada sama ada ia lebih mementingkan inflasi atau pertumbuhan, dasar Bank Pusat boleh dirujuk sebagai 'hawkish' atau 'dovish'. Yang pertama biasanya membawa kepada kadar faedah yang lebih tinggi, manakala yang kedua biasanya menandakan bahawa kadar faedah akan diturunkan.

Inflasi

Inflasi menilai sejauh mana harga barang dan perkhidmatan naik, secara langsung mempengaruhi penawaran dan permintaan untuk mata wang dan seterusnya mempengaruhi nilainya. Penunjuk inflasi utama adalah:

• Produk Domestik Kasar (GDP)
• GDP menilai semua barang dan perkhidmatan yang dihasilkan semasa tempoh pelaporan. Peningkatan dalam GDP menandakan pertumbuhan ekonomi, yang digunakan untuk mengukur inflasi.
• Dikeluarkan: anggaran—empat minggu selepas suku tamat; akhir—tiga bulan selepas suku tamat; masa: 15:30 Waktu Eropah Timur ( EET) (14:30 Waktu Musim Panas Eropah Timur).
• Indeks Harga Pengguna (CPI)
• CPI mengukur nilai kumpulan barang dan perkhidmatan yang ditetapkan dalam bentuk indeks. Berbanding dengan hasil sebelumnya, CPI menunjukkan bagaimana kuasa beli pengguna telah berubah dan bagaimana inflasi mempengaruhinya.
• Dikeluarkan: Bulanan, kira-kira pertengahan bulan; masa: 15:30 Waktu Eropah Timur, (EET) (14:30 Waktu Musim Panas Eropah Timur (EEST).
• Indeks Harga Pengeluar (PPI)
• Penunjuk ini menunjukkan perubahan harga yang diterima oleh pengeluar dan membenarkan mereka untuk menilai bagaimana harga pada tahap pengguna boleh dipengaruhi.
• Dikeluarkan: minggu kedua atau ketiga bulan; masa: 15:30 Waktu Eropah Timur (EET) (14:30 Waktu Musim Panas Eropah Timur).

Pekerjaan

Pekerjaan secara langsung mempengaruhi kadar mata wang, kerana ia mempengaruhi perbelanjaan semasa dan masa depan. Peningkatan dalam pengangguran dipercayai menandakan bahawa ekonomi semakin lemah; oleh itu, permintaan untuk mata wang menurun. Sebaliknya, angka pekerjaan yang kukuh adalah tanda ekonomi yang berkembang, yang biasanya bermaksud bahawa permintaan untuk mata wang akan terus meningkat.

Di bawah ini, anda akan lihat laporan pekerjaan paling kritikal dari pelbagai negara:

• Gaji bukan perladangan AS—penilaian trend pekerjaan kecuali untuk organisasi kerajaan, bukan keuntungan, dan pekerja ladang.
• Tuntutan Awal Perlindungan Pengangguran AS—jumlah tuntutan baru faedah pengangguran yang mengukur jumlah pengangguran yang baru.
• Tinjauan Pasaran Pekerja mengukur perubahan dalam kadar pekerjaan semasa di Kanada.
• Indeks Harga Upah menunjukkan perubahan dalam gaji di Australia.
• Perubahan Tuntutan Menuntut mengukur perubahan dalam tuntutan faedah pengangguran dari satu tempoh laporan ke satu tempoh laporan lain di UK.

Jualan Runcit

Penunjuk ini penting kerana perbelanjaan pengguna menyumbang bahagian besar ekonomi. Ia mengukur jumlah yang dibelanjakan untuk pelbagai kumpulan barang dan perkhidmatan semasa tempoh tertentu. Pertumbuhan jualan runcit menunjukkan bahawa pengguna memiliki pendapatan tambahan untuk dibelanjakan dan yakin dengan ekonomi negara.

Dikeluarkan: Bulanan, kira-kira pertengahan bulan; masa: 15:30 Waktu Eropah Timur, (EET) (14:30 Waktu Musim Panas Eropah Timur, EEST).

Jualan Rumah

Pasaran perumahan yang berkembang adalah satu penunjuk besar ekonomi yang kukuh. Laporan jualan rumah, yang terutama berdasarkan kepada keyakinan pengguna dan kadar gadai janji, menunjukkan permintaan agregat di kalangan pengguna untuk perumahan.

Dikeluarkan: Minggu keempat bulan; masa: 15:30 Waktu Eropah Timur (EET) (14:30 Waktu Musim Panas Eropah Timur, EEST).

Laporan Dagangan Borong

Laporan Dagangan Borong adalah berdasarkan tinjauan bulanan terhadap 4,500 peniaga borong yang merangkumi statistik tentang jualan bulanan, inventori, dan nisbah inventori-ke-jualan. Ia menunjukkan ketidakseimbangan dalam penawaran dan permintaan dan mungkin membantu meramalkan laporan KDNK suku tahun; namun, ia tidak memberi impak besar kepada pasaran.

Dikeluarkan: Sekitar hari ke-9 dalam bulan; masa: 17:00 Waktu Eropah Timur (EET) (16:00 Waktu Musim Panas Eropah Timur, EEST)

Imbangan Pembayaran (BOP)

Imbangan pembayaran meringkaskan semua transaksi antara penduduk satu negara dengan bukan penduduk untuk tempoh tertentu. Semua transaksi ini dibahagikan kepada akaun semasa yang merangkumi barang, perkhidmatan, dan pendapatan dan akaun modal yang terdiri dari transaksi dalam instrumen kewangan. Data ini penting dalam merumuskan dasar ekonomi nasional dan antarabangsa.

Dikeluarkan: Sekitar hari ke-9 dalam bulan;; masa: 15:30 Waktu Eropah Timur (EET) (14:30 Waktu Musim Panas Eropah Timur, EEST)

Imbangan dagangan

Laporan ini menunjukkan perbezaan antara import dan eksport sesebuah negara dan merupakan bahagian penting dari imbangan pembayaran. Defisit dagangan bermakna sesebuah negara mengimport lebih daripada mengeksport, sementara lebihan dagangan menunjukkan yang sebaliknya. Surplus atau defisit yang menurun biasanya menandakan peningkatan permintaan untuk mata wang.

Dikeluarkan: Sekitar hari ke-19 dalam bulan; masa: 15:30 Waktu Eropah Timur (EET (14:30 Waktu Musim Panas Eropah Timur, EEST).

Anda boleh ketahui lebih lanjut tentang bagaimana pasaran Forex berfungsi dalam artikel ini.

Kelebihan dan kekurangan analisis fundamental

Analisis fundamental mempunyai beberapa kelebihan.

• Memberikan trader pemahaman mendalam tentang pelbagai faktor yang mempengaruhi pasaran, seperti kadar faedah. Pengetahuan ini membolehkan mereka bersiap sedia dengan lebih baik untuk perubahan pasaran yang berpotensi.
• Mengenal pasti peluang pelaburan jangka panjang. Tidak seperti analisis teknikal, yang menumpukan pada pergerakan harga jangka pendek, analisis fundamental membantu trader mempunyai perspektif jangka panjang. Ini membolehkan trader mengambil kesempatan daripada trend lestari dan mencapai pulangan yang lebih tinggi.
• Membekalkan trader dengan alat untuk menilai risiko yang berkaitan dengan dagangan mata wang. Peserta pasaran dapat memahami potensi kesan ke atas nilai mata wang dengan menilai penunjuk ekonomi, dasar monetari, dan peristiwa geopolitik. Penilaian risiko ini membantu trader mengurus pendedahan mereka kepada pasaran yang tidak menentu dengan berkesan.
• Membantu trader mengukur sentimen pasaran yang berlaku. Sikap keseluruhan pelabur terhadap mata wang tertentu memainkan peranan penting dalam dagangan. Dengan menganalisis data ekonomi, pelepasan berita, dan penunjuk sentimen pelabur, trader dapat memahami yang membawa kepada ramalan harga yang lebih tepat.
• Memberi trder kemahiran untuk menganalisis keluaran berita, seperti pengumuman data ekonomi. Peristiwa berita ini boleh menjejaskan nilai mata wang dengan ketara dan membantu trader meletakkan diri mereka secara strategik untuk mendapat manfaat daripada pergerakan pasaran.
• Membantu peserta pasaran menilai dasar bank pusat dan menjangka kesannya ke atas pasaran. Bank pusat mempengaruhi nilai mata wang melalui keputusan kadar faedah dan program rangsangan monetari. Pandangan jauh ini membolehkan trader meletakkan diri mereka di hadapan tindakan bank pusat, yang berpotensi mendapat keuntungan daripada pergerakan mata wang berikutnya.
• Membolehkan trader memahami hubungan antara pembolehubah ekonomi. Pasaran Forex dipengaruhi oleh interaksi kompleks faktor seperti pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK), inflasi, data pekerjaan dan imbangan perdagangan. Wawasan ini membolehkan trader mengenali arah aliran dan korelasi yang boleh membimbing pilihan perdagangan mereka.
• Mendedahkan arah aliran jangka panjang dalam nilai mata wang. Peserta pasaran boleh mengenal pasti arah aliran asas yang mungkin mengambil masa untuk diperhatikan dengan meneliti data ekonomi dalam tempoh yang panjang. Perspektif jangka panjang ini membolehkan mereka memanfaatkan pergerakan berterusan dalam nilai mata wang, yang berpotensi membawa kepada keuntungan yang besar.

Walau bagaimanapun, analisis asas mempunyai beberapa kelemahan yang ketara.

• Ia memerlukan pelaburan masa dan usaha yang besar. Trader mesti terus mengumpul dan menganalisis data, termasuk laporan ekonomi, penyata kewangan dan perkembangan geopolitik. Komitmen berterusan ini boleh menjadi sangat mencabar bagi mereka yang lebih suka melibatkan diri dalam strategi dagangan jangka pendek.
• Analisis asas direka terutamanya untuk strategi pelaburan jangka panjang. Walaupun ia menawarkan cerapan berharga tentang arah aliran menyeluruh, ia mungkin perlu meramalkan turun naik harga jangka pendek dengan lebih berkesan. Trader menumpukan pada keuntungan jangka pendek sering beralih kepada analisis teknikal, yang meneliti pergerakan harga dan arah aliran pasaran dalam jangka masa yang singkat.
• Tafsiran data asas sememangnya subjektif. Trader yang berbeza boleh membuat kesimpulan yang berbeza daripada penunjuk ekonomi, laporan kewangan atau item berita yang sama. Subjektiviti ini boleh membawa kepada keputusan yang pelbagai, dan oleh itu, peserta pasaran mesti melaksanakan metodologi yang ketat untuk meminimumkan berat sebelah dalam analisis mereka.
• Pasaran kewangan mesti terus beroperasi dengan kecekapan yang sempurna dan kadangkala boleh bertindak secara tidak rasional. Analisis fundamental menganggap bahawa pasaran akhirnya akan membetulkan diri mereka sendiri berdasarkan faktor asas. Walau bagaimanapun, dalam jangka pendek, pasaran mungkin bertindak balas berlebihan terhadap berita, mengakibatkan pergerakan harga yang keterlaluan. Trader mesti mengenali ketidakcekapan ini dan menyesuaikan strategi mereka dengan sewajarnya.
• Analisis ini sangat bergantung pada ketersediaan data yang tepat dan komprehensif. Malangnya, tidak semua maklumat yang berkaitan boleh diakses oleh semua trader. Mereka yang mempunyai akses maklumat orang dalam yang istimewa mungkin mempunyai kelebihan berbanding trader runcit. Trader perlu mengakui batasan maklumat yang mereka gunakan dan menyesuaikan analisis mereka dengan sewajarnya.
• Pasaran pertukaran asing dipengaruhi oleh pelbagai faktor ekonomi, kewangan dan geopolitik. Menjalankan analisis asas memerlukan trader untuk mempertimbangkan pelbagai pembolehubah dan cara ia berinteraksi antara satu sama lain. Kerumitan ini boleh menjadikannya mencabar untuk menilai faktor individu pada nilai mata wang dengan tepat. Pemahaman mendalam tentang perhubungan ini adalah penting untuk membuat keputusan yang bertimbang rasa.
• Analisis fundamental menekankan nilai intrinsik mata wang berdasarkan keadaan ekonomi tetapi mungkin mengabaikan corak harga jangka pendek atau arah aliran pasaran. Trader yang bergantung secara eksklusif pada analisis asas mungkin terlepas peluang dagangan berpotensi yang boleh dikenal pasti melalui penunjuk teknikal.
• Memandangkan analisis asas adalah berdasarkan data sejarah dan semasa, ia mungkin tidak menangkap sentimen pasaran serta-merta atau keadaan ekonomi yang berubah dengan pantas. Maklum balas pasaran terhadap berita atau peristiwa ekonomi boleh ditangguhkan atau berbeza daripada jangkaan. Trader mesti sentiasa menyedari potensi ketinggalan ini dan menyesuaikan strategi mereka mengikut keperluan.

Contoh analisis fundamental

Mari lihat Indeks Harga Pengguna (CPI), yang mengukur berapa harga barang dan perkhidmatan dalam ekonomi.

Contohnya, nilai CPI sebelumnya adalah 2.4%, yang menunjukkan inflasi yang sederhana. Pelepasan data CPI baru adalah penting kerana ia boleh menjejaskan nilai mata wang berbanding indeks dolar. Jika CPI lebih tinggi daripada nilai sebelumnya (melebihi 2.4%), ia menunjukkan indeks dolar (DXY) lemah, yang menyarankan pasangan mata wang dengan USD sebagai Sebut Harga (EURUSD) harus memperoleh kekuatan (Beli). Begitu juga, pasangan mata wang dengan USD sebagai nilai dasar harus melemah (Jual), contohnya, USDCHF.

Pemikiran akhir

• Analisis fundamental memberikan pandangan mendalam tentang nilai mata wang dan faktor-faktor yang mempengaruhinya.
• Ia melihat faktor yang berkaitan dengan ekonomi negara, seperti Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK), kadar pekerjaan, inflasi, dan lain-lain. Semua faktor ini mempengaruhi kekuatan mata wang.
• Dengan menganalisis peristiwa berita dan laporan ekonomi, trader dapat membuat ramalan terdidik tentang pergerakan pasaran masa depan.
• Analisis ini mempertimbangkan pelbagai faktor, seperti kadar faedah dan peristiwa politik, membolehkan trader membuat keputusan lebih bijak apabila membeli atau menjual mata wang.
• Walaupun analisis fundamental bermanfaat, adalah penting untuk trader memahami batasannya dan mempertimbangkan untuk menggabungkannya dengan kaedah lain seperti analisis teknikal untuk meningkatkan strategi dagangan mereka.